home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 111389 / 11138900.023 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  1.9 KB  |  38 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 83Ford's Sporty New Number  
  2.  
  3.  
  4.     Cash starved and struggling, Britain's Jaguar PLC has
  5. decided to take the course favored by many an aristocrat facing
  6. hard times: marrying into money. Last week, three days after
  7. Japanese investors bought a majority interest in Rockefeller
  8. Center, the 67-year-old maker of sleek, purring luxury sports
  9. cars and sedans agreed to be taken over by America's Ford Motor
  10. for $2.5 billion. The deal is likely to win approval from the
  11. required 75% of Jaguar's stockholders.
  12.  
  13.     Ford, flush with profits after four prosperous years, will
  14. acquire instant access to the market for ultra-luxurious
  15. driving machines. Automotive experts expect Jaguar to use the
  16. cash infusion to develop new, more competitively priced models.
  17.  
  18.     As Britain's last major independent producer of luxury
  19. cars, Jaguar had fought hard to go it alone. The company earned
  20. $45 million last year but lost $1.8 million during the first six
  21. months of 1989, largely because of slumping U.S. sales. Jaguar
  22. tried to fend off Ford's advances by offering General Motors a
  23. 30% stake in the British firm. But last week the British
  24. government opened the way for Ford by waiving London's
  25. legislative right to veto any takeover of Jaguar before 1991.
  26. Ford put its offer on the table the next morning. GM officials
  27. decided the price was too high and withdrew.
  28.  
  29.     Ford has promised Jaguar's officials a large degree of
  30. freedom in running the company. Even so, John Lawson, a
  31. London-based analyst for Nomura Research Institute, predicts
  32. that Ford will have to invest an additional $1.5 billion to
  33. improve Jaguar's production, which would bring the total
  34. investment to $4 billion. "That is going to be very hard for
  35. Ford to recover in the marketplace," Lawson warns. But then,
  36. status symbols seldom come cheap.
  37.  
  38.